شرح خيارات الأسهم

خيارات - فهم الأساسيات.

والخيار هو عقد يمنح المالك الحق، وليس الالتزام، بشراء أو بيع ضمان بسعر معين في أو قبل تاريخ معين.

المستثمرين شراء وبيع الخيارات تماما مثل الأسهم. هناك نوعان أساسيان من الخيارات:

خيار الاتصال.

خيار الدعوة هو الحق في شراء الضمان الأساسي بسعر معين في أو قبل تاريخ معين.

يمكنك شراء خيار الاتصال إذا كنت تتوقع أن سعر الأمن الأساسي سوف يرتفع قبل أن ينتهي الخيار.

شركة شيز في التداول في 25 $ للسهم الواحد وأنت تعتقد ويرأس السهم حتى. هل يمكن شراء أسهم الأسهم، أو هل يمكن شراء خيار المكالمة. يقول خيار المكالمة التي تمنحك الحق، ولكن ليس الالتزام، لشراء 100 سهم من شيز في أي وقت في 90 يوما القادمة ل $ 26 للسهم الواحد يمكن شراؤها مقابل 100 $.

إذا كنت على حق، ويرتفع السهم إلى 30 $ للسهم قبل انتهاء صلاحية الخيار، يمكنك ممارسة الخيار الخاص بك وشراء 100 سهم في 26 $ للسهم الواحد وبيعها لتحقيق ربح فوري من 3 $ للسهم الواحد (30 $ - 26 $ & # 61؛ $ 4 - $ 1 للخيار & # 61؛ $ 3 للسهم الواحد الربح).

هل يمكن أيضا ببساطة تداول الخيار للحصول على ربح دون شراء فعلا أسهم الأسهم.

إذا كنت قد برزت الخطأ وذهب السهم في أي مكان أو انخفض من الأصلي 26 $ للسهم الواحد إلى 24 $ للسهم الواحد، وكنت ببساطة السماح للخيار تنتهي ويعاني فقط خسارة 100 $ (تكلفة الخيار).

الخيار بوت.

خيار البيع هو الحق في بيع الضمان الأساسي بسعر معين في أو قبل تاريخ معين.

يمكنك شراء خيار الشراء إذا شعرت أن سعر السهم قد انخفض قبل أن ينتهي الخيار.

استمرار دون شيز سبيل المثال، إذا شعرت كان السهم على وشك أن دبابة من 25 $ للسهم الواحد، فإن الطريقة الوحيدة للربح ستكون لقصيرة الأسهم، والتي يمكن أن تكون خطوة محفوفة بالمخاطر إذا كنت مخطئا. انظر البيع القصير - ليس لضعاف ضعيفة.

يمكنك شراء خيار الشراء بسعر 24 دولار للسهم مقابل 100 دولار (أو دولار واحد للسهم الواحد)، مما يمنحك الحق في بيع 100 سهم من شيز بسعر 24 دولار للسهم الواحد.

إذا انخفض السهم إلى 19 $ للسهم الواحد، هل يمكن، من الناحية النظرية، شراء 100 سهم في السوق المفتوحة ل 19 $ للسهم الواحد، ثم ممارسة كنت وضعت الخيار مما يتيح لك الحق في بيع الأسهم في 24 $ للسهم الواحد - مما يجعل 5 $ للسهم الواحد الربح، ناقص تكلفة الخيار.

كمسألة عملية، كنت تتداول الخيار الخاص بك وضع، والتي من شأنها أن تكون الآن يستحق شيء قريب من 5 $ للسهم الواحد أو 500 $.

حقائق الخيار الأساسية.

في ما يلي بعض الحقائق السريعة حول الخيارات:

يتم تسعير الخيارات في أسعار السهم ولكن تباع فقط في 100 حصة الأسهم. على سبيل المثال، قد يتم اقتباس خيار مكالمة بقيمة 2 دولار، ولكنك ستدفع 200 دولار لأن الخيارات تباع دائما في 100 حصة سهم. سعر الإضراب (أو سعر التمرين) هو السعر الذي يمكن شراء أو بيع الضمان الأساسي له على النحو المفصل في عقد الخيار. يمكنك تحديد الخيارات حسب الشهر الذي تنتهي فيه، سواء كانت خيارا للدعوة أو المكالمة، وسعر الإضراب. على سبيل المثال، فإن "شيز 25 أبريل دعوة" سيكون خيار الاتصال على الأسهم شيز مع سعر الإضراب من 25 التي تنتهي في أبريل. تاريخ انتهاء الصلاحية هو الشهر الذي ينتهي فيه الخيار. تنتهي جميع الخيارات في يوم الجمعة الثالث من الشهر ما لم تكن يوم الجمعة عطلة، ثم تنتهي الخيارات يوم الخميس.

استنتاج.

هذه نظرة سريعة على خيارات تعطيك فكرة عن ما هي كل شيء، لكنه هو غيض جدا من فيض المثل. الخيارات ليست للمستثمر بداية ولكن تقدم التجار المتطورة أداة أخرى لترسانة الاستثمار.

"ما هي خيارات الأسهم؟"

هذا الدرس سوف تعالج ما هي الخيارات الأسهم وكيف يمكن أن تساعدك على اطلاق النار رئيسك في العمل! الفائدة الرئيسية لفهم تداول خيارات الأسهم هو أنه يسمح لك بالتحرر من الدخل المحدود.

تداول الخيارات هو إلى حد بعيد الطريقة الأكثر فعالية من حيث التكلفة لتداول سوق الأسهم. وإذا فعلت بشكل صحيح انها أيضا واحدة من أذكى الطرق للاستثمار.

مشاهدة أدناه لرؤية التجارة كنت في أن كان ربح 590 $ في يوم واحد. ونعم هذه هي صفقات المال الحقيقي. أحب أن تظهر لك حقيقة حتى تستطيع أن ترى ما هو ممكن بالنسبة لك.

إذا لم أفعل كل ما في وسعها لتحصل على الاعتقاد بأن هذه العائدات حقيقية ثم عليك أن تبقى في الكفر ولن تكون قادرة على تحقيق كامل كل أهداف دخلك في الحياة.

اكتشاف خمس طرق لتحقيق الحرية المالية في خمس سنوات أو أقل. فقط أدخل البريد الإلكتروني الخاص بك إلى اليمين (إلغاء الاشتراك في أي وقت).

إذا ما هي خيارات الأسهم إلى الفرد العادي العادي؟

في رأيي أنها غير موجودة بالنسبة للشخص العادي العادي. خيارات الأسهم غير معروفة نسبيا لبقية العالم، وفهم الخيارات الأسهم يستغرق وقتا طويلا.

هذا هو السبب في أن الهدف من هذا الدرس هو أن أعطيك تعريف أساسي من الخيارات الأسهم.

فما هي خيارات الأسهم و لماذا يجب أن تهتم؟

من أجل البساطة، أنا سوف أشير إلى الخيارات على الأسهم فقط، على الرغم من الخيارات يمكن تداولها على السلع وغيرها من الأوراق المالية أيضا.

"خيارات الأسهم هي عقود؛ فهي لا تمثل الملكية في أي شيء، فهي مجرد عقود تمنحك حقوقا معينة".

تعريف خيارات الأسهم: إذا كنت تشتري أو تملك عقد خيار الأسهم فإنه يمنحك "الحق"، ولكن ليس "الالتزام"، لشراء أو بيع أسهم الأسهم بسعر محدد في أو قبل "تاريخ معين" " (فترة زمنية). بعد هذا التاريخ، تنتهي صلاحية العقد الخاص بك وينتهي الخيار الخاص بك.

على سبيل المثال، قد يمنحك عقد في النادي القطري الحق في استخدام النادي القطري كلما اخترت ذلك، ولكنك لست ملزما باستخدامه. انها ليست مثل انهم ذاهبون لارسال الشرطة نادي البلاد إلى منزلك وتجعلك تذهب إلى هناك.

يمنحك عقد خيار الأسهم حق شراء أو بيع أسهم محددة.

1 عقد خيار الأسهم = 100 سهم من أسهم الشركة. لذلك عند شراء عقد واحد كنت تشتري الحق في شراء أو بيع 100 سهم من هذا السهم.

لدي عقد لمدة سنة مع صالة رياضية محلية هنا. أنه يعطيني الحق، ولكن ليس الالتزام، للذهاب إلى صالة الألعاب الرياضية كلما أريد لمدة عام. انهم لا تجعلني اذهب، ولكن إذا لم يمارس حقي في الذهاب ثم أفقد المال الذي دفعته لهذا الحق.

بعد عام ينتهي عقدي وأنا لم يعد لديك الحق في تجريب في تلك الصالة الرياضية.

تمنحك عقود خيارات الأسهم جيدا الحقوق المذكورة أعلاه، ولكن ليس لديك لشراء أو بيع الأسهم إذا كنت لا تريد. إذا كنت لا تمارس حقوق العقد الخاص بك فإنك ببساطة تخسر المال المدفوع للعقود.

لقد حاولت قصارى جهدي لاستخدام الأمثلة اليومية للمساعدة في التعلم الخاص بك.

فهم خيارات الأسهم يمكن أن يكون من الصعب في البداية وأنه لا يساعد أن تعريف القاموس من خيارات الأسهم يقرأ على النحو التالي:

خيار الشراء: حق شراء أو بيع أوراق مالية أو سلع محددة بسعر محدد في غضون فترة زمنية محددة.

2 أنواع من خيارات الأسهم أو طرق الربح: يضع والمكالمات.

فهم خيارات الأسهم يصبح أسهل بمجرد أن ندرك أن كل شيء يتلخص في عنصرين: يضع ويدعو.

يضع والمكالمات هي نوعين فقط من خيارات الأسهم. كل شيء آخر هو مجرد الاختلاف أو مزيج من هذين.

يعطي خيار "بوت" للمشتري الحق، ولكن ليس الالتزام، ب "بيع" أسهم الأسهم بسعر محدد في أو قبل تاريخ معين.

يمنح خيار "الاتصال" للمشتري الحق، ولكن ليس الالتزام، في "شراء" أسهم الأسهم بسعر محدد في أو قبل تاريخ معين.

وتعطى تعريف بوتس والمكالمات هنا لمحة عامة. سنذهب أعمق في يضع ويدعو في واحدة من الدورات في وقت لاحق في هذه الوحدة.

ما هي خيارات الأسهم في وول ستريت الجماعة؟

في دوائر وول ستريت تدعى خيارات الأسهم "المشتقات". ويسمى هذا لأن عقود الخيار مشتقة أو تأتي من الأسهم.

يتم اشتقاق أطفالك أو تأتي منك. الجبن مشتق أو يأتي من الحليب. يتم اشتقاق خيارات الأسهم أو تأتي من الأسهم. لا يمكن أن يكون هذا الأخير دون السابق.

والسبب الوحيد لوجود الجبن هو أن شخصا ما يريد طريقة أخرى لاستهلاك منتج الحليب. حتى شخص خلق أو اشتق الجبن من الحليب، انها نفسها مع خيارات الأسهم.

خيار الأسهم موجود فقط لأن شخص ما يريد الحق في شراء أو بيع مخزون معين، لذلك يتم إنشاء عقد الخيار على أساس هذا المخزون معين يريد هذا الشخص لشراء.

ومن الجوانب الأخرى للمشتقات (خيارات الأسهم) أن سعر الخيارات يتبع ارتفاع وسقوط سعر السهم. عندما يرتفع سعر السهم ويسقط، يرتفع سعر الخيار ويسقط.

لا تقلق بشأن الشعور بالمشتقات. أعطيت هذه المعلومات في حالة سماع شخص على شاشة التلفزيون يتحدث عن المشتقات. يتم تداول المشتقات بشكل كبير بحيث يتم الحديث عنها بشكل متكرر على نبك.

فما هي خيارات الأسهم. انهم المشتقات.

هذا هو في الواقع اسمها الصحيح، ولكنك لن تكاد تسمعني استخدام هذا المصطلح. انها نردي جدا بالنسبة لي وعندما يتم استخدامه يجعل فهم الأسهم الخيارات التي أصعب بكثير.

خلاصة الدرس.

والخيار هو عقد ينقل لحامله الحق وليس الالتزام بشراء أو بيع أسهم الضمان الأساسي بسعر محدد في أو قبل تاريخ معين. وبعد هذا التاريخ المحدد، يتوقف الخيار عن الوجود.

ويمكن تقسيم عقد الخيار إلى أربعة مكونات:

الأمن الأساسي - تستند الخيارات إلى الأمن الكامن (المخزون). وهذا يعني أن كل خيار من الأسهم يرتبط بالمخزون. لذلك، يرتبط خيار الأسهم شركة محددة لتلك الأسهم شركة محددة، وسعر الخيار سيرتفع وسقوط مع سعر السهم. ** ليس جميع الأسهم المدرجة خيارات الأسهم ** الحق، وليس الالتزام - امتلاك خيار يمنحك الحق، ولكن ليس الالتزام، لشراء أو بيع الأمن الأساسي (السهم) بسعر محدد. السعر المحدد (سعر الإضراب) - امتلاك خيار يمنحك الحق في شراء أو بيع الأسهم بسعر محدد. وقد تم توحيد الخيارات المدرجة لتمثيل أسعار الأسهم المحددة. الوقت - حقك في شراء، أو بيع، تنتهي المخزونات الأساسية في تاريخ معين. الفترة الزمنية التي يوجد فيها الخيار تعرف أيضا باسم عمر الخيار. بعد هذا التاريخ الخيار يتوقف عن الوجود، الأسهم لا تذهب بعيدا ولكن الخيار يفعل.

"خيارات الأسهم" غالبا ما تسمى المشتقات لأنها مشتقة من أسعار الأسهم.

هذا كل شيء في الوقت الراهن! إذا كنت تريد تحديثات متكررة على الصفقات لدينا والدروس ثم الانضمام إلى النشرة الإخبارية.

رسالة من التاجر ترافيس: أنا لا أعرف ما جلبت لك إلى صفحتي. ربما كنت مهتما في خيارات لمساعدتك على تقليل مخاطر حيازات سوق الأسهم الأخرى.

ربما كنت تبحث عن وسيلة لتوليد دخل إضافي قليلا للتقاعد. أو ربما كنت قد سمعت للتو عن الخيارات، وكنت غير متأكد ما هي عليه، وتريد دليل خطوة بخطوة بسيطة لفهم لهم والبدء معهم.

ليس لدي أي فكرة عما إذا كانت الخيارات مناسبة لك، ولكني أعدك أن أطلعكم على ما عملت لي والخطوات الدقيقة التي اتخذتها لاستخدامها لكسب دخل إضافي وحماية استثماراتي وتجربة الحرية في حياة.

ما عليك سوى إدخال أفضل بريد إلكتروني أدناه للمطالبة بحق & # xa0؛ فري & # xa0؛ ريبورت: & # xa0؛ خمسة استراتيجيات التداول الخيار لقد استخدمت للربح في أعلى والأسفل، وأسواق جانبية.

جنبا إلى جنب مع & # xa0؛ مجانا & # xa0؛ التقرير، سوف تحصل أيضا على رسائل البريد الإلكتروني اليومية حيث أشارك بلدي استراتيجيات التداول الخيار المفضل، والأمثلة على الصفقات أنا حاليا في، وسبل حماية الاستثمارات الخاصة بك في أي سوق.

المنتجات التي أنشأتها ترادر ​​ترافيس.

خيارات مجانية وحدات التعلم بالطبع.

الوحدة 1: & # xa0؛ أساسيات الخيار.

الوحدة 3: & # xa0؛ الاستراتيجيات الأساسية.

الوحدة 6: & # xa0؛ العملية المكونة من 7 خطوات التي استخدمها لتداول خيارات الأسهم.

كوبيرايت © 2009 - بريسنت. مجموعة خيارات التداول، وشركة جميع الحقوق محفوظة.

تنويه: جميع الأسهم تداول الخيارات والمعلومات التحليل الفني على هذا الموقع هو لأغراض تعليمية فقط. وفي حين أنه يعتقد أنه دقيق، فإنه لا ينبغي اعتباره موثوقا به فقط لاستخدامه في اتخاذ قرارات استثمارية فعلية. هذا ليس التماس ولا عرض لشراء / بيع العقود الآجلة أو الخيارات. العقود الآجلة والخيارات ليست مناسبة لجميع المستثمرين لأن المخاطر الخاصة المتأصلة في تداول الخيارات قد تعرض المستثمرين لخسائر سريعة وكبيرة محتملة. يجب أن تكون على بينة من المخاطر وتكون على استعداد لقبولها من أجل الاستثمار في أسواق العقود الآجلة والخيارات. لا تتاجر مع المال الذي لا يمكن أن تخسره. لا يوجد أي تمثيل بأن أي حساب سيحقق أو يحتمل أن يحقق أرباحا أو خسائر مماثلة لتلك التي تمت مناقشتها في هذا الفيديو أو على هذا الموقع. يرجى قراءة "خصائص وخيارات الخيارات الموحدة" قبل الاستثمار في الخيارات. كفتك القاعدة 4.41 - هيبوتيتيكال أو نتائج الأداء المحاكاة لها بعض القيود. لا سجل الأداء الفعلي، النتائج المحاكاة لا تمثل التداول الفعلي. أيضا، وبما أن التجارة لم يتم تنفيذها، قد تكون النتائج تحت أو تضررت من تأثير، إن وجدت، من بعض عوامل السوق، مثل عدم وجود السيولة. برامج التداول المحاكاة بشكل عام هي أيضا تخضع لحقيقة أنها تم تصميمها مع الاستفادة من الأذهان. لا يتم تمثيل أي حساب أو سيكون من المرجح تحقيق الأرباح أو الخسائر مماثلة لتلك التي تظهر.

خيارات أسهم الموظفين (إسو)

إن خيارات أسهم الموظفين (إوسوس) هي شكل من أشكال تعويضات الأسهم التي تمنحها الشركات لموظفيها والمديرين التنفيذيين. كما هو الحال مع الخيار العادي) المكالمة (، يعطي إسو لصاحب الحق الحق في شراء األصل الأساسي - أسهم الشركة - بسعر محدد لفترة محددة من الزمن. هذه الشروط (المحددة أيضا بمزيد من التفصيل في الفصل 2) والشروط موضحة في اتفاقية خيارات الأسهم للموظفين.

في هذا البرنامج التعليمي، نقارن منظمات المجتمع المدني على الخيارات المدرجة (تبادل التداول)، واستكشاف أساسيات تقييم إسو، وتقييم المخاطر والمكافآت المرتبطة عقد منظمات المجتمع المدني خلال حياتهم المحدودة. كما نقوم بدراسة إيجابيات وسلبيات ممارسة منظمات المجتمع المدني في وقت مبكر. (ذات صلة: الحصول على أقصى استفادة من خيارات الأسهم الموظف)

ما هي خطة تعويض الأسهم على أي حال؟ كما يوحي هذا المصطلح، فإنه يقدم تعويضات مالية أو مكافأة لأصحاب المصلحة الداخليين الرئيسيين للشركة - موظفيها، المديرين التنفيذيين وفي بعض الحالات، أعضاء مجلس الإدارة - من خلال حصة من حقوق ملكية الشركة.

منظمات المجتمع المدني ليست الشكل الوحيد لتعويضات رأس المال، ولكنها من بين أكثر أشكال التعويض شيوعا. وتشمل األنواع األخرى من خطط تعويض األسهم ما يلي:

منح الأسهم المقيدة - تمنح الموظفين الحق في الحصول على الأسهم أو استلامها بمجرد تحقيق معايير معينة، مثل العمل لعدد محدد من السنوات أو تحقيق أهداف الأداء. حقوق تقدير الأسهم - تمنح السھم حق الزیادة في قیمة عدد محدد من الأسھم. وتدفع هذه الزيادة في القيمة نقدا أو أسهم الشركة. فانتوم الأسهم - وهذا يدفع مكافأة نقدية في المستقبل مساوية لقيمة عدد محدد من الأسهم؛ لا يحدث نقل قانوني لملكية الأسهم عادة، على الرغم من أن الأسهم الوهمية قد تكون قابلة للتحويل إلى أسهم فعلية في حالة حدوث أحداث محفزة محددة. خطط شراء الأسهم الموظف - هذه الخطط تعطي الموظفين الحق في شراء أسهم الشركة، وعادة بخصم.

وبصفة عامة، فإن القواسم المشتركة بين جميع خطط تعويض حقوق الملكية هذه هي أنها تعطي الموظفين وأصحاب المصلحة حوافز نقدية لبناء الشركة والمشاركة في نموها ونجاحها. والفرق الرئيسي يكمن في الجانب الضريبي لهذه الخطط، وهو موضوع يتجاوز نطاق هذا البرنامج التعليمي.

بالنسبة للموظفین، فإن الفوائد الرئیسیة لخطة تعویض الأسھم ھي:

فرصة للمشاركة مباشرة في نجاح الشركة. فخر الملكية؛ قد يشعر الموظفون بدافع ليكونوا منتجين بالكامل لأنهم يمتلكون حصة في الشركة؛ توفر تمثيلا ملموسا لمدى مساهمة مساهمتهم لصاحب العمل؛ ووفقا للخطة، قد توفر إمكانية تحقيق وفورات ضريبية عند بيع األسهم أو التخلص منها.

فوائد خطة تعويض حقوق الملكية لأرباب العمل هي:

بل هو أداة رئيسية لتجنيد أفضل وألمع في اقتصاد عالمي متكامل على نحو متزايد حيث هناك المنافسة في جميع أنحاء العالم على أعلى المواهب؛ تعزيز رضا الموظفين الوظيفي والرفاه المالي من خلال توفير حوافز مالية مربحة؛ تحفيز الموظفين لمساعدة الشركة على النمو والنجاح لأنها يمكن أن تشارك في نجاحها. يمكن استخدامها كاستراتيجية خروج محتملة للمالكين، في بعض الحالات.

من حيث خيارات الأسهم، وهناك نوعان رئيسيان:

وعادة ما تكون خيارات الأسهم الحافزة (إسو)، والمعروفة أيضا بالخيارات القانونية أو المؤهلة، متاحة فقط للموظفين الرئيسيين والإدارة العليا. وهم يتلقون معاملة ضريبية تفضيلية في كثير من الحالات، حيث تعامل مصلحة الضرائب المكاسب في خيارات مثل الأرباح الرأسمالية طويلة الأجل. ويمكن منح خيارات الأسهم غير المؤهلة (نسو) للموظفين على جميع مستويات الشركة، وكذلك لأعضاء المجلس والاستشاريين. وتعرف األرباح على هذه األسعار أيضا باسم خيارات األسهم غير النظامية باعتبارها إيرادات عادية وتخضع للضريبة على هذا النحو. يركز هذا البرنامج التعليمي على خيارات الأسهم غير المؤهلة.

تجدر الإشارة إلى أنه لا ينبغي الخلط بين خطط خيار أسهم الموظفين وبين مصطلح "إسوب" أو خطة ملكية الأسهم للموظفين، وهي خطة تقاعد مؤهلة. وفي حین أن ھؤلاء العاملین لدیھم أیضا یھدفون إلی مواءمة مصالح موظفي الشرکة ومساھمیھا، إلا أن لدیھم خصائص مختلفة وفروق معینة لا یتم تناولھا في ھذا البرنامج التعلیمي

ويحتفظ موظفي الخدمة المدنية بملايين الموظفين والموظفين التنفيذيين في أمريكا الشمالية وفي جميع أنحاء العالم. على الرغم من أن محاولة الحصول على التعامل مع مخاطرها، من منظور الضرائب والإنصاف، ليست سهلة، فإن القليل من الجهد لفهم أساسيات منظمات المجتمع المدني سوف تقطع شوطا طويلا نحو إزالة الغموض عنها. هذه المعرفة يجب أن تمكنك من الحصول على مناقشة أكثر استنارة مع مخطط المالية أو مدير الثروة، ونأمل أن تمكين لك لاتخاذ قرارات سليمة حول مستقبلك المالي.

خيارات أساسيات: كيفية عمل خيارات.

عقود الخيارات هي أساسا احتمالات الأسعار للأحداث المستقبلية. كلما زاد احتمال حدوث شيء ما، كلما كان الخيار الأكثر تكلفة هو أن الأرباح من هذا الحدث. هذا هو المفتاح لفهم القيمة النسبية للخيارات.

دعونا نأخذ كمثال عام خيار الاتصال على شركة الأعمال الدولية شركة (عب) مع سعر الإضراب من 200 $. تتداول شركة عب حاليا عند 175 دولارا وتنتهي في 3 أشهر. تذكر أن خيار المكالمة يمنحك الحق، ولكن ليس الالتزام، بشراء أسهم شركة عب بسعر 200 دولار في أي وقت خلال الأشهر الثلاثة المقبلة. إذا كان سعر عب يرتفع فوق 200 $، ثم "الفوز". لا يهم أننا لا نعرف سعر هذا الخيار في الوقت الراهن - ما يمكننا أن نقول على وجه اليقين، على الرغم من ذلك، هو أن نفس الخيار الذي تنتهي في 3 أشهر ولكن في 1 شهر سوف تكلف أقل لأن فرص أي شيء يحدث في غضون فترة أقصر هو أصغر. وبالمثل، فإن نفس الخيار الذي ينتهي في السنة سوف يكلف أكثر من ذلك. هذا هو أيضا لماذا خيارات تجربة الوقت الاضمحلال: نفس الخيار سيكون يستحق أقل غدا من اليوم إذا كان سعر السهم لا يتحرك.

وعودة إلى انتهاء فترة 3 أشهر لدينا، عامل آخر من شأنه أن يزيد من احتمال أنك سوف "الفوز" هو إذا كان سعر سهم آي بي إم يرتفع أقرب إلى 200 $ - كلما كان سعر السهم أقرب إلى الإضراب، والأرجح الحدث سوف يحدث. وبالتالي، مع ارتفاع سعر الأصل الأساسي، فإن سعر علاوة خيار المكالمة سوف يرتفع أيضا. بدلا من ذلك، مع انخفاض السعر - والفجوة بين سعر الإضراب وأسعار الأصول الأساسية تتسع - الخيار سوف يكلف أقل. على خط مماثل، إذا كان سعر سهم آي بي إم يبقى عند 175 $، فإن المكالمة مع سعر الإضراب 190 $ سيكون يستحق أكثر من 200 $ دعوة استدعاء - منذ مرة أخرى، فإن فرص الحدث 190 $ يحدث أكبر من 200 $.

هناك عامل واحد آخر يمكن أن يزيد من احتمالات أن الحدث الذي نريد أن يحدث - إذا كان تقلب الأصول الأساسية يزيد. شيء يزيد من تقلبات الأسعار - صعودا وهبوطا - سيزيد من فرص حدوث حدث. لذلك، كلما زاد التقلب، كلما زاد سعر الخيار. تداول الخيارات والتقلبات ترتبط ارتباطا جوهريا ببعضها البعض بهذه الطريقة.

مع أخذ ذلك في الاعتبار، دعونا ننظر في مثال افتراضي. دعونا نقول أنه في 1 مايو، سعر سهم شركة كوري تيكيلا (كتك) هو 67 $ و قسط (التكلفة) هو 3.15 $ ل 70 يوليو دعوة، مما يدل على أن انتهاء الصلاحية هو ثالث الجمعة من يوليو و سعر الإضراب هو $ 70. ويبلغ السعر الإجمالي للعقد 3.15 × 100 = 315 دولار. في الواقع، عليك أيضا أن تأخذ اللجان في الاعتبار، ولكننا سوف تجاهلها لهذا المثال. وفي معظم البورصات الأمريكية، يكون عقد خيار الأسهم خيار شراء أو بيع 100 سهم؛ لهذا السبب يجب مضاعفة العقد بنسبة 100 للحصول على السعر الإجمالي. سعر الإضراب 70 $ يعني أن سعر السهم يجب أن يرتفع فوق 70 $ قبل خيار الاتصال يستحق أي شيء. وعلاوة على ذلك، لأن العقد هو 3.15 $ للسهم الواحد، فإن سعر التعادل سيكون 73.15 $.

بعد ثلاثة أسابيع سعر السهم هو 78 $. وقد زاد عقد الخيارات مع سعر السهم وهو الآن يستحق 8.25 × 100 = 825 دولار. طرح ما دفعته للعقد، وأرباحك ($ 8.25 - 3.15 دولار أمريكي) × 100 = 510 دولارات أمريكية (أو ما يعادلها بالعملة المحلية). لقد تضاعفت تقريبا أموالنا في ثلاثة أسابيع فقط! يمكنك بيع الخيارات الخاصة بك، والتي تسمى "إغلاق موقفك"، واتخاذ الأرباح الخاصة بك - ما لم، بالطبع، كنت تعتقد أن سعر السهم سوف تستمر في الارتفاع. من أجل هذا المثال، دعنا نقول أننا تركه ركوب.

وبحلول تاريخ انتهاء الصلاحية، ينخفض ​​سعر كتك إلى 62 دولارا. لأن هذا هو أقل من لدينا $ 70 سعر الإضراب وليس هناك الوقت المتبقي، عقد الخيار لا قيمة لها. نحن الآن أسفل تكلفة قسط الأصلي من 315 $.

خلاصة، وهنا هو ما حدث لدينا خيار الاستثمار:

حتى الآن تحدثنا عن الخيارات كحق شراء أو بيع (ممارسة) الخير الأساسي. هذا صحيح، ولكن في الواقع، فإن غالبية الخيارات لا تمارس في الواقع. في مثالنا، يمكنك كسب المال عن طريق ممارسة في 70 $ ثم بيع الأسهم مرة أخرى في السوق في 78 $ لربح 8 $ للسهم الواحد. يمكنك أيضا الحفاظ على الأسهم، مع العلم كنت قادرا على شرائه بخصم إلى القيمة الحالية. ومع ذلك، فإن أغلبية أصحاب الوقت يختارون أخذ أرباحهم عن طريق التداول (إغلاق) موقفهم. وهذا يعني أن أصحاب بيع خياراتهم في السوق، والكتاب شراء مواقفهم مرة أخرى إلى الإغلاق. ووفقا ل كبوي، يتم فقط ممارسة حوالي 10٪ من الخيارات، يتم تداول 60٪ (مغلقة) خارج، و 30٪ تنتهي لا قيمة لها.

عند هذه النقطة يجدر شرح المزيد عن تسعير الخيارات. في مثالنا، ارتفع سعر (سعر) الخيار من 3.15 دولار إلى 8.25 دولار. ويمكن تفسير هذه التقلبات بالقيمة الجوهرية والقيمة الخارجية، والمعروفة أيضا بقيمة الوقت. علاوة الخيار هي مزيج من قيمته الجوهرية وقيمته الزمنية. القيمة الجوهرية هي المبلغ في المال، والذي، لخيار الاتصال، يعني أن سعر السهم يساوي سعر الإضراب. وتمثل القيمة الزمنية إمكانية زيادة الخيار في القيمة. الرجوع إلى بداية هذا القسم من توروريال: على الأرجح حدث هو أن يحدث، وأكثر تكلفة الخيار. هذه هي القيمة الخارجية، أو الوقت. لذلك، يمكن اعتبار سعر الخيار في مثالنا على النحو التالي:

في خيارات الحياة الحقيقية تقريبا التجارة دائما في بعض المستويات فوق قيمتها الجوهرية، لأن احتمال وقوع حدث أبدا أبدا صفر، حتى لو كان من المستبعد للغاية. إذا كنت تتساءل، اخترنا فقط الأرقام لهذا المثال من الهواء لإظهار كيفية عمل الخيارات.

كلمة موجزة عن تسعير الخيارات. وكما رأينا، فإن السعر النسبي للخيار يرتبط بفرص حدوث حدث ما. ولكن من أجل وضع سعر مطلق على خيار، يجب استخدام نموذج التسعير. النموذج الأكثر شهرة هو نموذج بلاك سكولز ميرتون، الذي تم اشتقاقه في السبعينيات، والذي منحت جائزة نوبل في الاقتصاد. ومنذ ذلك الحين ظهرت نماذج أخرى مثل نماذج شجرة ذات الحدين و ترينوميال، والتي هي أيضا شائعة الاستخدام.

عقد الخيارات.

ما هو عليه:

عقد الخيارات هو اتفاق بين المشتري والبائع الذي يعطي للمشتري الخيار حق شراء أو بيع أصل معين في وقت لاحق بسعر متفق عليه. وغالبا ما تستخدم عقود الخيارات في الأوراق المالية والسلع والمعاملات العقارية.

كيف يعمل (مثال):

هناك عدة أنواع من عقود الخيارات في المعاملات المالية. وخيار التبادل المتداول، على سبيل المثال، هو عقد موحد يتم تسويته من خلال غرفة مقاصة وهو مضمون. هذه الخيارات المتداولة في البورصة تغطي خيارات الأسهم وخيارات السلع وخيارات أسعار الفائدة والسندات وخيارات المؤشرات وخيارات العقود الآجلة. وهناك نوع آخر من عقود الخيارات هو خيار غير مباشر وهو عبارة عن صفقة بين طرفين خاصين. وقد يشمل ذلك خيارات أسعار الفائدة، وخيارات أسعار صرف العملات، والمقايضات (أي أسعار الفائدة الطويلة والقصيرة الأجل).

السمات الرئيسية للخيار المتداولة في البورصة، مثل عقد خيارات الاتصال، توفر الحق في شراء 100 سهم من الضمان بسعر معين في موعد محدد. يتقاضى عقد الخيارات رسوما قائمة على السوق (تسمى قسط). ويسمى سعر السهم المدرج في العقد باسم "سعر الإضراب"، وفي الوقت نفسه، يمنح عقد خيارات الشراء للمشتري الحق في بيع السهم بسعر الإضراب في موعد محدد وفي كلتا الحالتين، المشتري من عقد الخيارات لا يتصرف حسب التاريخ المحدد، وينتهي الخيار.

على سبيل المثال، في عقد خيارات المكالمة البسيطة، قد يتوقع المتداول أن يرتفع سعر سهم الشركة شيز إلى 90 دولارا في الشهر التالي. يرى المتداول أنه يستطيع شراء عقد خيارات لشركة شيز بسعر 4.50 دولار بسعر إضراب قدره 75 دولار للسهم الواحد. يجب على المتداول دفع تكلفة الخيار (4.50 × 100 سهم = 450 $). يبدأ سعر السهم في الارتفاع كما هو متوقع ويستقر عند 100 دولار. قبل تاريخ انتهاء الصلاحية في عقد الخيارات، يقوم المتداول بتنفيذ خيار الاتصال ويشتري 100 سهم من شركة شيز بسعر 75 دولارا، وهو سعر الإضراب على عقد الخيارات. ويدفع 7500 دولار للسهم. يمكن للتاجر بعد ذلك بيع مخزونه الجديد في السوق بمبلغ 10،000 دولار، مما يجعل ربح 2،050 $ (2،500 دولار ناقص 450 $ لعقد الخيارات).

لماذا الأمور:

عقود الخيارات هي أداة هامة تعطي المتداولين الفرصة للتحوط من مراكز أسهمهم. خيارات تسمح لموقف الاستدانة على الأسهم، مع التخفيف من مخاطر الشراء الكامل. وبالمثل، في العقود العقارية، يجوز لعقد الخيارات أن يسمح للمشتري بتأمين عقود الخيارات على الطرود المتعددة قبل الاضطرار إلى تنفيذ عملية الشراء على أي واحد، وضمان أن المشتري سوف يكون قادرا على تجميع كل منهم قبل المضي قدما.

الآلات الحاسبة الأكثر شعبية.

مكتبة المحتوى.

إنفستينغانزويرز هو الدليل المرجعي المالي الوحيد الذي ستحتاج إليه. لدينا أدوات متعمقة تعطي الملايين من الناس في جميع أنحاء العالم مفصلة للغاية وشرح إجابات شاملة لأهم المسائل المالية.

نحن نقدم القاموس المالي الأكثر شمولا وأعلى جودة على هذا الكوكب، بالإضافة إلى الآلاف من المقالات، والآلات الحاسبة يدوية، والأجوبة على الأسئلة المالية المشتركة - كل 100٪ مجانا.

كل شهر، أكثر من مليون زائر في 223 بلدا في جميع أنحاء العالم تتحول إلى إنفستينسانزويرس كمصدر موثوق للمعلومات القيمة.

حقوق الطبع والنشر © 2018. إنفستينغانزويرز، Inc. جميع الحقوق محفوظة.